飞机融资租赁保税：创新模式与项目融资策略

飞机融资租赁保税：创新模式与项目融资策略 图1

随着全球航空运输业的快速发展，飞机融资租赁作为一种高效的资本运作方式，在国内外得到了广泛应用。而“飞机融资租赁保税”作为该领域的一项重要创新模式，因其在税务优化、资金效率提升和风险管理方面的独特优势，逐渐成为项目融资领域的焦点。从定义、法律架构、税务规划、运营管理及风险控制等多个维度，系统阐述飞机融资租赁保税的运作机制，并探讨其在项目融应用策略。

飞机融资租赁保税？

（1）基本概念

飞机融资租赁是指承租人（航空公司或其他适格主体）通过与出租人签订租赁合同，租用飞机使用权的一种长期融资方式。与传统的银行贷款或股权投资相比，融资租赁具有期限灵活、风险分担机制多样等优势，在航空业中被广泛采用。

而“飞机融资租赁保税”则是基于融资租赁业务的一种特殊操作模式，通常发生在具备保税政策支持的特定区域（如自由贸易试验区）。在该模式下，租赁公司通过将飞机资产转移至保税仓库或保税港区内，利用保税政策优化税务负担和资金流动效率。这种运作方式不仅能降低企业的财务成本，还能提升企业在全球航空市场中的竞争力。

（2）法律架构

从法律角度来看，飞机融资租赁保税涉及《中华人民共和国合同法》、《租赁企业管理办法》等相关法律法规，需符合海关总署对保税货物的监管要求。在操作层面，交易结构通常包括以下几个关键环节：

1. 资产转移：承租人通过租赁公司将飞机资产转移至域。

2. 税务优化：利用保税政策减少进口关税、增值税等税负支出。

3. 租排：根据融资租赁合同约定分期支付租金，并计入企业运营成本。

飞机融资租赁保税的项目融资特点

（1）资金流动性高

由于飞机资产属于高价值且可快速变现的标的物，在融资租赁框架下，租赁公司能够通过ABS（资产支持证券化）或SPV（特殊目的载体）等方式实现资金的有效盘活。这种模式不仅提高了项目的资金使用效率，还能为投资者提供多样化的退出渠道。

（2）税务优化空间大

在域开展融资租赁业务，承租人可以享受以下税收优惠政策：

- 进口关税豁免：飞机及其配套设备进入保税港区内时可暂缓缴纳关税。

- 增值税退税：部分租赁费用可作为进项税额抵扣企业所得税。

- 流转税优惠：针对融资租赁收入的营业税或增值税征收率较低。

通过合理的税务规划，企业能够显著降低运营成本，提升项目整体收益率。

（3）风险管理可控

飞机融资租赁保税模式中的租金支付义务通常由承租人承担，而租赁公司则需对资产状况和市场波动进行实时监控。在风险控制方面，交易双方可采取以下措施：

1. 信用评估：对承租人的财务健康状况、经营稳定性等进行严格审查。

2. 担保机制：要求承租人提供飞机抵押或其他形式的增信措施。

3. 动态调整：根据市场波动策变化及时调整租赁条款。

飞机融资租赁保税：创新模式与项目融资策略 图2

飞机融资租赁保税的操作流程

（1）项目立项与需求分析

企业在决定采用飞机融资租赁保税模式前，需进行充分的需求评估：

- 明确资金缺口规模

- 确定拟租赁的飞机类型与数量

- 分析目标市场环境及政策支持情况

（2）结构设计与法律尽调

在确定开展项目后，租赁公司需着手设计交易结构，并完成相关法律尽职调查。这一阶段的重点包括：

1. 合同条款：确保融资租赁合同符合国内外法律法规要求。

2. 保税申请：向当地海关提交保税货物备案申请。

3. 资产确权：明确飞机所有权归属及相关权利限制。

（3）资金募集与税务规划

租赁公司需通过自有资金、引入投资者或ABS产品等多种渠道筹集项目所需的资金。结合企业的实际经营状况进行税务规划，最大限度地利用国家政策降低税负支出。

（4）资产交付与运营监控

在完成所有前期准备工作后，飞机将被转移至域内，并由租赁公司负责后续的运营管理。承租人需按期支付租金，并履行相关维护保养义务。在此过程中，双方应保持密切沟通，确保资产状态符合预期收益目标。

（5）风险退出与收益分配

当融资租赁合同期满后，企业可选择续租、退租或以残值出售飞机等方式实现资金回收。租赁公司则根据项目实际收益情况向投资者分配利润。

飞机融资租赁保税的风险管理策略

（1）信用风险管理

在承租人选择上，租赁公司应建立严格的信用评估体系，重点关注以下几个方面：

- 财务状况：企业的资产负债率、现金流稳定性等。

- 经营历史：是否有违约记录或其他不良信用行为。

- 市场地位：企业在全球或区域航空市场中的竞争力。

（2）政策风险防控

作为一项依赖于地方保税政策的业务模式，租赁公司需密切关注国家政策动态。具体措施包括：

1. 及时了解最新税收优惠政策

2. 建立灵活的政策应对机制

3. 与地方政府保持良好沟通

（3）操作风险管理

在实际运营过程中，操作风险往往容易被忽视。对此，租赁公司应采取以下措施：

- 流程优化：建立标准化的操作规程，减少人为失误。

- 系统支持：引入先进的信息化管理系统，提升运营效率。

- 应急预案：针对可能出现的突发事件制定应对方案。

案例分析

国内大型航空公司通过飞机融资租赁保税模式成功筹集了数亿美元的资金。具体做法如下：

1. 在自由贸易试验区设立SPV公司作为承租人。

2. 与国际知名租赁机构达成协议，将多架飞机转移至自贸区内的保税仓库。

3. 利用自贸区的税收优惠政策降低整体运营成本。

4. 通过ABS产品发行筹集初始资金，并实现了资本市场的退出。

这一案例的成功不仅证明了飞机融资租赁保税模式的可行性，也为其后续推广提供了宝贵经验。

作为一项创新性较强的融资工具，飞机融资租赁保税模式在优化税务负担、提升资金效率和分散经营风险等方面展现出独特优势。这一业务的开展需要租赁公司具备专业的操作能力和全面的风险管理意识。随着我国自贸区政策的进一步完善和相关法律法规的健全，“飞机融资租赁保税”有望成为更多企业的首选融资方式，并为行业带来更多发展机遇。

以上内容仅为示例，具体内容可根据实际需求进一步调整和完善。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）