融资租赁的冲突与创新：析以租代售的风险防范与法律合规

随着中国经济的快速发展和企业融资需求的不断增加，融资租赁作为一种灵活高效的融资工具，在项目融资、企业贷款等领域得到了广泛应用。在实际操作中，“以租代售”模式逐渐暴露出一系列法律与合规问题，引发了行业内对融资租赁业务风险的关注。从行业现状出发，深度解析“以租代售”与融资租赁之间的冲突，并探讨如何通过风险防范和法律合规手段，确保租赁业务的健康发展。

以租代售：融资租赁的一种创新模式

融资租赁是一种结合融资与融物的金融工具，其本质是出租人（即金融机构）通过承租人所需的设备或资产，并将其使用权转移给承租人，收取租金。这种融资不仅能够帮助企业解决资金短缺问题，还能优化资产负债结构，提升企业经营效率。

在实际操作中，一些企业为了规避些法律限制或降低融资成本，逐渐将融资租赁与销售相结合，形成了“以租代售”的模式。“以租代售”，是指承租人通过租赁获得设备使用权，在租赁期结束后，以名义货价（通常较低）租赁物的所有权。这种模式表面上是一种租赁交易，本质上却含有销售的性质。

融资租赁的冲突与创新：析以租代售的风险防范与法律合规 图1

1. 以租代售的运作模式

以租代售的核心在于将传统的买卖关系转化为租赁关系，从而规避相关法律法规对销售行为的限制。在些行业（如机械设备制造），企业可以通过融资租赁的方式向客户提供设备使用服务，在租赁期结束后，客户支付少量货款即可获得设备所有权。

2. 以租代售的应用场景

以租代售模式广泛应用于工程机械、医疗设备、交通运输等领域。工程机械制造商与金融租赁公司，推出“设备融资租赁计划”。客户通过签订长期租赁合同，分期支付租金使用设备；在租赁期结束后，客户只需支付少量货款即可获得设备的所有权。

尽管以租代售模式在一定程度上满足了企业的融资需求，但其本质仍属于一种买卖行为的变体。这种模糊性使得融资租赁业务中往往出现“名租实卖”的现象，进而引发一系列法律与合规问题。

融资租赁中的法律与合规冲突

1. 租赁物权属纠纷

在融资租赁关系中，租赁物的所有权属于出租人，但使用权归承租人所有。由于以租代售模式的本质是买卖行为的掩盖，极易产生租赁物权属不清的问题。

在案例中，承租人A公司与出租人B金融租赁公司签订了一份长达五年的设备融资租赁合同，并约定在租赁期结束后支付名义货价（1元）获得设备所有权。在租赁期间内，A公司未经出租人同意，将设备擅自抵押给了第三方银行，引发了所有权纠纷。

2. 租赁交易结构设计的法律冲突

在以租代售模式下，融资租赁合同的内容往往与真实需求相背离。

租金计算方式不透明：部分金融租赁公司在制定租金方案时，采用复杂的计算方法，使得承租人难以准确理解其实际成本。

名义货价争议：虽然租赁合同中通常会约定较低的名义货价，但这一价格是否公允、是否符合会计准则要求等问题经常引发争议。

3. 出租人与承租人权利义务边界模糊

融资租赁的冲突与创新：析以租代售的风险防范与法律合规 图2

在以租代售模式下，出租人（通常是金融机构）与承租人的权利义务关系并不如传统融资租赁那么清晰。特别是在租赁期结束后，承租人支付名义货价获得设备所有权的行为，是否构成真实的买卖合同关系？

这种模糊性使得各方在实际操作中容易产生争议。在医疗设备融资租赁纠纷案中，法院最终认定该交易实质上属于买卖行为，而非单纯的租赁关系。

以租代售风险防范与法律合规建议

为应对融资租赁中的法律与合规问题，必须采取切实可行的风险防范措施：

1. 优化融资租赁合同设计

明确租赁物归属：应在合同中明确约定租赁期内和期满后的租赁物所有权归属，并确保该条款符合相关法律法规要求。

合理设计租金结构：租金的计算应基于租赁物的实际价值及市场行情，保证其公允性。

2. 构建融资租赁风控体系

加强承租人资质审核：金融机构在开展融资租赁业务前，应对承租人的信用状况、经营能力等进行严格审查。

建立动态风险监控机制：通过实时监测承租人财务状况和租赁物使用情况，及时发现并处理潜在风险。

3. 注重资产安全保护

完善租赁物权属管理：应在租赁合同中明确约定承租人不得擅自处分租赁物。必要时，可采取抵押登记等方式保障出租人的权利。

建立租赁物残值评估机制：准确评估租赁物在期满后的残值，确保交易双方的权益平衡。

融资租赁行业的

尽管以租代售模式存在一定的法律和合规风险，但不可否认的是，融资租赁作为一种重要的融资工具，在支持企业发展、促进产业升级方面发挥着积极作用。随着行业法规的逐步完善和市场机制的不断健全，融资租赁业务必将朝着更加规范化、透明化的方向发展。

对于金融机构而言，应主动适应监管要求，强化内控管理，提升 leasing 专业服务能力；而对于监管部门，则需进一步完善融资租赁领域的法律法规体系，明确“以租代售”等创新模式的法律边界，为行业发展提供制度保障。

在新的经济形势下，融资租赁行业既要抓住市场机遇，又要妥善应对面临的挑战。只有通过持续优化业务结构、加强风险防范和合规管理，才能实现行业的长期可持续发展。

以上内容结合了实际融资租赁案例与理论分析，旨在为企业和金融机构在开展租赁业务时提供参考价值，呼吁各方共同维护融资租赁市场的健康发展环境。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）